מודל פיננסי מוכן למשקיעים: מה משקיעים בודקים קודם

משקיעים לא פותחים את המודל הפיננסי שלכם כדי להתפעל ממנו. הם פותחים אותו כדי לענות מהר על כמה שאלות, ולראות אם אתם מבינים את העסק של עצמכם. מודל פיננסי למשקיעים צריך לעמוד בבדיקות האלה, וזה מה שהם בודקים קודם, פחות או יותר לפי הסדר.

1. האם הוא מתחיל ממספרים אמיתיים?

הלשונית הראשונה שמשקיעים מסתכלים עליה היא ההיסטוריה. תחזית שנבנתה על תוצאות חודשיות בפועל מהנהלת החשבונות שלכם היא אמינה. תחזית שנבנתה על ניחושים היא סיפור.

רשימת בדיקה: לפחות 12 חודשים של דוח רווח והפסד חודשי בפועל, אם יש לכם. הפרדה ברורה בין נתוני אמת לתחזית. סיכומים שתואמים את מערכת הנהלת החשבונות.

2. מתי נגמר הכסף?

יתרת המזומנים בסוף כל חודש, החודש שבו היא יורדת מתחת לאפס, וכמה אתם מתכננים לגייס. אם משקיע צריך לחשב את זה בעצמו, איבדתם דקה מתשומת הלב שלו.

רשימת בדיקה: יתרת מזומנים חודשית, תאריך שבו נגמר המזומן, ראנוויי בחודשים, והסבב שאתם מבקשים. ראו איך מחשבים ראנוויי של סטארטאפ.

3. האם ההנחות סבירות?

משקיעים סורקים את קצב הצמיחה, ה-churn, התמחור וקצב הגיוס שלכם, ואז משווים לחברות דומות. הנחות אגרסיביות הן לא בעיה כשלעצמן. הנחות אגרסיביות בלי הסבר – כן.

רשימת בדיקה: כל הנחת מפתח במקום אחד, עם המקור שלה. צמיחה, churn ושולי רווח שאפשר להגן עליהם מול בנצ'מרקים של חברות דומות. ראו בנצ'מרקים של SaaS לפי ARR.

4. איך ההכנסות באמת גדלות?

שורה אחת של "ההכנסות גדלות ב-10% בחודש" לא אומרת למשקיע כלום. הוא רוצה לראות את המנוע: לקוחות לפי תוכנית, לקוחות חדשים בכל חודש, churn, שדרוגים ומחיר.

רשימת בדיקה: הכנסות שנבנות מלקוחות וממחירים, לא מאחוז צמיחה. שימור הכנסות נטו (NRR) ו-churn לקוחות גלויים.

5. האם ההוצאות קשורות לתוכנית?

כוח אדם הוא בדרך כלל רוב ההוצאות של סטארטאפ. משקיעים בודקים שלכל גיוס מתוכנן יש תאריך התחלה ושכר, ושההוצאות גדלות בהתאם לתוכנית ולא כאחוז קבוע.

רשימת בדיקה: תוכנית גיוס לפי תפקיד וחודש, שכר בהתאם לשוק, כולל מיסי מעסיק והטבות.

6. כמה יעילה הצמיחה?

ה-burn multiple וה-CAC payback מראים למשקיעים כמה עולה הצמיחה. ראו מהו burn multiple טוב?.

7. מה אם המצב יהיה גרוע יותר, או טוב יותר?

תרחיש בסיס, תרחיש פסימי ותרחיש אופטימי מראים שחשבתם על סיכונים. התרחיש הפסימי הוא החשוב מכולם: האם החברה שורדת אם הצמיחה מגיעה לחצי מהתוכנית?

8. האם אפשר לבקר אותו?

משקיעים משתפים מודלים עם שותפים ואנליסטים. נוסחאות חיות שאפשר לעקוב אחריהן עדיפות על מספרים מוקלדים, ולשונית מקורות לכל בנצ'מרק ושיעור מס מראה את העבודה שלכם.

בקיצור

מודל מוכן למשקיעים הוא כן לגבי ההיסטוריה, ברור לגבי המזומנים, מפורש לגבי ההנחות וקל לבדיקה.

BurnRateIQ בונה את המודל הזה ממערכת הנהלת החשבונות שלכם תוך דקות, עם כל סעיף ברשימת הבדיקה שלמעלה, ומייצא אותו כקובץ Excel עם נוסחאות חיות שהמשקיעים שלכם יכולים לבדוק שורה אחר שורה. בנו את המודל שלכם בחינם.