גיוס הון
כמה כסף סטארטאפ צריך לגייס? כלל פשוט לקביעת גודל הסבב
גייסו מספיק ל-18 עד 24 חודשי ראנוויי ולאבני הדרך של הסבב הבא. דרך פשוטה לקבוע את גודל סבב הסיד או ה-Series A לפי התוכנית שלכם.
מאת Yoni Rubin, founder of BurnRateIQ6 דקות קריאה
גייסתם מעט מדי? בעוד שנה תחזרו לגייס, ומעמדה חלשה יותר. גייסתם יותר מדי? מסרתם חלק גדול יותר מהחברה ממה שהיה צריך. אז כמה כסף לגייס בסבב סיד או בסבב A? התשובה נגזרת מהתוכנית שלכם, לא ממה שגייסו החברים.
מתחילים מחודשים, לא מדולרים
סבב צריך לקנות לכם מספיק זמן כדי להגיע לאבני הדרך שמצדיקות את הסבב הבא, ועוד הזמן שלוקח לגייס אותו. ברוב חברות הסיד וה-Series A זה מסתכם ב-18 עד 24 חודשים.
- בערך 12 עד 18 חודשים כדי להגיע לאבן הדרך הבאה (הכנסות, לקוחות, מוצר).
- בערך 6 חודשים כדי לגייס את הסבב הבא בזמן שעוד יש כסף בקופה.
ואז הופכים חודשים לדולרים
סכמו את ההוצאות בתוכנית לאורך התקופה הזו. השאלה היא אילו הוצאות:
- עד Series A, השתמשו בהוצאה ברוטו. ההכנסות המוקדמות לא ודאיות, והמשקיעים בשלב הזה רוצים שהסבב יכסה את התוכנית גם אם ההכנסות יגיעו באיחור. BurnRateIQ מחשבת את סכום הגיוס המומלץ כ-20 חודשים של הוצאות חזויות.
- מ-Series B והלאה, השתמשו בשריפה נטו (net burn). בשלב הזה ההכנסות יציבות מספיק כדי לסמוך עליהן, כך שהסבב מכסה את הפער בין ההוצאות להכנסות.
עגלו את התוצאה למספר נקי. משקיעים חושבים במספרים עגולים, וגיוס של $2.75M נראה טוב יותר מ-$2,683,140.
דוגמה מספרית
חברה בשלב הסיד מתכננת להוציא בממוצע $180K בחודש ב-20 החודשים הקרובים, כולל שישה גיוסי עובדים מתוכננים. עשרים חודשים של הוצאה ברוטו הם $3.6M. עם כרית ביטחון של 10% לדברים שיעלו יותר מהמתוכנן, גיוס של $4M מכסה את זה.
Chart
From Plan to a $4M Round
- $3.6M20 months of spend
- $0.36M10% cushion
- $0.04MRounding
בדקו מול תאריך אפס המזומנים
המודל שלכם מראה באיזה חודש נגמר הכסף אם לא יגיע מימון חדש. התחילו לגייס כשישה חודשים לפני התאריך הזה, וודאו שהסבב החדש דוחה את תאריך אפס המזומנים הבא לפחות 18 חודשים קדימה.
סימנים שאתם מגייסים מעט מדי
- הסבב מכסה את התוכנית רק אם כל עובד מגויס בזמן וכל עסקה נסגרת.
- תצטרכו לגייס שוב תוך פחות משנה.
- אין מקום לרבעון איטי.
סימנים שאתם מגייסים יותר מדי
- אתם לא יכולים להסביר מה הכסף העודף קונה.
- הדילול גדול ממה שאבני הדרך מצדיקות.
- הייתם מוציאים אותו רק כי הוא שם.
תנו למודל לעשות את החישוב
BurnRateIQ קוראת את התוכנית שלכם ומציגה את סכום הגיוס המומלץ, את החודש שבו כדאי להתחיל לגייס ואת משך הזמן שהכסף יחזיק, ומעדכנת אותם בכל פעם שהתוכנית או הספרים שלכם משתנים. בנו את המודל שלכם בחינם.
שאלות נפוצות
כמה חודשי ראנוויי סבב צריך לקנות?
רוב סבבי הסיד וה-Series A צריכים לקנות 18 עד 24 חודשים: בערך 12 עד 18 חודשים כדי להגיע לאבן הדרך הבאה ובערך 6 חודשים כדי לגייס את הסבב הבא.
לקבוע את גודל הגיוס לפי הוצאה ברוטו או לפי שריפה נטו?
עד Series A, השתמשו בהוצאה ברוטו, כי ההכנסות המוקדמות לא ודאיות. מ-Series B והלאה, השתמשו בשריפה נטו, כי ההכנסות יציבות מספיק כדי לסמוך עליהן.
איך הופכים תוכנית לגודל סבב?
סכמו את ההוצאות החזויות לאורך התקופה, הוסיפו כרית ביטחון ועגלו למספר נקי. $180K בחודש למשך 20 חודשים הם $3.6M; עם כרית של 10%, גייסו $4M.
